- Status
Re:Chứng khoán tháng 7: Bất ngờ nối tiếp bất ngờ
Em mới nhận được tin từ VNDirect PR cho DVD, các bác xem chơi nhe!
Lợi nhuận sau thuế dự kiến 6 tháng đầu năm ~ 100 tỷ đồng
LNST quy 2/2010 ~ 60 tỷ đồng, tăng 50% so với quy 1.
DVD dự kiến sẽ điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, theo đó doanh thu sẽ tăng 25%, từ 1.200 tỷ đồng lên 1.500 tỷ đồng & LNST sẽ tăng từ 145 tỷ đồng lên 200 tỷ đồng.
Hiện DVD đã nhận được giấy phép cho việc phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 100:55, giá 20k/cp. Với giá hiện nay là 131k/cp, giá sau điều chỉnh ~ 92k/cp. Noài ra còn 1 đợt phát hành nhỏ cho cán bộ công nhân viên, nâng vốn chủ sở hữu lên 190 tỷ.
Cuối năm DVD dự kiến phát hành tiếp cho cổ đông hiện hữu để nâng vốn điều lệ từ 190 tỷ lên 250 tỷ, với giá thấp hơn ~ 20% so với giá niêm yết (dự kiến, chưa thông qua), ~ 74k/cp. Mục đích của DVD là muốn phát hành riêng lẻ (nhiều khả năng đã có đối tác muốn mua), nhưng muốn lách quy định về hạn chế chuyển nhượng của phát hành riêng lẻ nên thực hiện phát hành cho cổ đông hiện hữu trước, số không phát hành hết sẽ phân phối lại cho đối tác chiến lược.
Đánh giá:
DVD đang có những tăng trưởng vượt bậc về doanh thu, lợi nhuận & quy mô vốn. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm được DVD giải thích là do thay đổi cơ cấu sản phẩm (nâng tỷ trọng của sản phẩm có margin cao & giảm tỷ trọng của sản phẩm có margin thấp), đồng thời DVD đã thông qua 10 đối tác chiến lược (kế hoạch cả năm 2010 là 20) - là các công ty phân phối có quy mô nhỏ, mới thành lập & đang có tốc độ tăng trưởng cao - để phân phối sản phẩm cho DVD. Dự kiến 20 đối tác chiến lược này mang lại cho DVD 500 - 600 tỷ đồng doanh thu trong kế hoạch 1.500 tỷ đề cập đến ở trên.
]Rủi ro của hình thức này, theo đánh giá, là trong trường hợp các đối tác chiến lược phân phối hàng không hết, dẫn tới tồn kho, phá sản thì nợ phải thu của DVD sẽ không có khả năng thu hồi, doanh thu đã ghi nhận của kỳ trước trở thành chi phí của kỳ sau, làm giảm LNST. Điều này có xảy ra hay không phụ thuộc vào khả năng quản trị của DVD, tuy nhiên, DVD phát triển quá nhanh nên chưa đủ thời gian để khẳng định. Thực tế nợ phải thu quy 1/2010 đã gia tăng đáng kể so với cuối năm 2009.
Em mới nhận được tin từ VNDirect PR cho DVD, các bác xem chơi nhe!
Lợi nhuận sau thuế dự kiến 6 tháng đầu năm ~ 100 tỷ đồng
LNST quy 2/2010 ~ 60 tỷ đồng, tăng 50% so với quy 1.
DVD dự kiến sẽ điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, theo đó doanh thu sẽ tăng 25%, từ 1.200 tỷ đồng lên 1.500 tỷ đồng & LNST sẽ tăng từ 145 tỷ đồng lên 200 tỷ đồng.
Hiện DVD đã nhận được giấy phép cho việc phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 100:55, giá 20k/cp. Với giá hiện nay là 131k/cp, giá sau điều chỉnh ~ 92k/cp. Noài ra còn 1 đợt phát hành nhỏ cho cán bộ công nhân viên, nâng vốn chủ sở hữu lên 190 tỷ.
Cuối năm DVD dự kiến phát hành tiếp cho cổ đông hiện hữu để nâng vốn điều lệ từ 190 tỷ lên 250 tỷ, với giá thấp hơn ~ 20% so với giá niêm yết (dự kiến, chưa thông qua), ~ 74k/cp. Mục đích của DVD là muốn phát hành riêng lẻ (nhiều khả năng đã có đối tác muốn mua), nhưng muốn lách quy định về hạn chế chuyển nhượng của phát hành riêng lẻ nên thực hiện phát hành cho cổ đông hiện hữu trước, số không phát hành hết sẽ phân phối lại cho đối tác chiến lược.
Đánh giá:
DVD đang có những tăng trưởng vượt bậc về doanh thu, lợi nhuận & quy mô vốn. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm được DVD giải thích là do thay đổi cơ cấu sản phẩm (nâng tỷ trọng của sản phẩm có margin cao & giảm tỷ trọng của sản phẩm có margin thấp), đồng thời DVD đã thông qua 10 đối tác chiến lược (kế hoạch cả năm 2010 là 20) - là các công ty phân phối có quy mô nhỏ, mới thành lập & đang có tốc độ tăng trưởng cao - để phân phối sản phẩm cho DVD. Dự kiến 20 đối tác chiến lược này mang lại cho DVD 500 - 600 tỷ đồng doanh thu trong kế hoạch 1.500 tỷ đề cập đến ở trên.
]Rủi ro của hình thức này, theo đánh giá, là trong trường hợp các đối tác chiến lược phân phối hàng không hết, dẫn tới tồn kho, phá sản thì nợ phải thu của DVD sẽ không có khả năng thu hồi, doanh thu đã ghi nhận của kỳ trước trở thành chi phí của kỳ sau, làm giảm LNST. Điều này có xảy ra hay không phụ thuộc vào khả năng quản trị của DVD, tuy nhiên, DVD phát triển quá nhanh nên chưa đủ thời gian để khẳng định. Thực tế nợ phải thu quy 1/2010 đã gia tăng đáng kể so với cuối năm 2009.
Last edited by a moderator:
Re:Chứng khoán tháng 7: Bất ngờ nối tiếp bất ngờ
Lượm cái ni ở đâu ra vậy, chả đọc được cái rì......
Lượm cái ni ở đâu ra vậy, chả đọc được cái rì......
Re:Chứng khoán tháng 7: Bất ngờ nối tiếp bất ngờ
Tiền ko lẽ bị William hill nó luộm hết của VN rồi sao?
Tiền ko lẽ bị William hill nó luộm hết của VN rồi sao?
- Status
