Hôm nay thị trường đã rực rỡ màu cờ chào đón VHM lên sàn ngày mai Thứ 5 17/5 rồi, không lẽ mai lại đảo ngược xanh bát ngát ngay được, đúng là làm xiếc
Hôm nay thị trường đã rực rỡ màu cờ chào đón VHM lên sàn ngày mai Thứ 5 17/5 rồi, không lẽ mai lại đảo ngược xanh bát ngát ngay được, đúng là làm xiếc
Lợi nhuận của NH toàn bùa phép mà a định giá theo PE làm rì. NH nào muốn tăng LN thì trích lập dự phòng rủi ro giảm lại và ngược lại. Đánh giá NH phải xem xét chất lượng TS và dự phòng rủi ro của nó chứ ko khơi khơi pe với eps đc!Nhìn sơ sơ thì hiện tại PE đã xuống dưới 10, kế hoạch lợi nhuận 2018 là tăng cỡ 20-30% nên nếu đúng thì PE còn xuống 6-7. Tuy nhiên rủi ro là bị pha loãng. Kể cả không tăng trưởng và FE credit bị giảm lãi, là chắc chắn, thì giá tạm hợp lý cỡ 52-55. PB cũng cỡ 2,5 trong khi các ngân hàng khác trên 3. Tất nhiên nó bị đạp vì có uncertainty và bất cập chứ không có gì thì sao bị đạp mạnh. Mình nói chuyện định giá thôi, còn chart thì next support cỡ 45 còn xấu thì xuống tiếp 40 là có thể
VPB hiện là NH có tỷ lệ nợ xấu cao nhất, ngang ngữa STB, trong khi tỷ lệ dự phòng nợ xấu thuộc loại thấp gần chót, chỉ nhỉnh hơn STB xíu.
Tất nhiên, nhưng dựa trên cơ sở tương đối để nhận định tương đối chứ sổ toẹt sổ sách hết thì chơi bằng xúc xắc
Còn chuyện VPB tăng trưởng nóng, nợ xấu cho vay tiêu dùng tất nhiên là có. Định lượng cụ thể sao thì thường là xấu hơn sổ sách.
Riêng ngành NH là đặc thù, ko soi bình thường như mấy ngành khác đc anh. So sánh PE đơn thuần ko có ý nghĩa!Tất nhiên, nhưng dựa trên cơ sở tương đối để nhận định tương đối chứ sổ toẹt sổ sách hết thì chơi bằng xúc xắc
Nói Ola không tin nếu chưa nghe chứ ngay cả công ty chuẩn mực không phải tài chính như VNM cũng dùng thủ thuật kế toán. Chuyển khoản này qua khoản kia, defer earning, vv.... là rất bình thường. VNM còn thế nói chi công ty khác. Phán dựa vào thông tin có, tính toán độ hợp lý của con số. Chưa sổ toẹt dạng cực đoan như mấy anh khác đâu phải level Ola nhỉ.
Đã bảo tương đối thôi để so sánh với nhau. Tương đối thôi. So sánh khả năng kiếm ra tiền, earning vẫn là cơ bản nhất bất kể ngành nghề, và nó là trong rổ với nhau. Công ty lãi nhiều, tăng lãi phải khác công ty lỗ. Mấy ngân hàng PE tới 20-30 rõ là vô lý. Còn ngân hàng khả năng biến động số liệu là cao hơn nhiều ngành khác. Để đánh giá sự ổn định của ngân hàng thì nợ xấu đặc biệt quan trọng. Không chỉ là cho vay mà cho vay không đòi được là tiêu.
À, anh hiểu nhầm ý em rồi. Ý em trong TH này ko nói số liệu kế toán ko đáng tin cậy, tức là có gian lận hay cooking book. Mà chỉ nói có một số ngành đặc thù riêng, ko dùng hệ thống chỉ số phân tích và định giá như ngành thông thường đc. Đặc biệt là ngành ngân hàng.
Tháng 09 năm 2017, em gặp đứa bạn, nó nói đang tìm hiểu góp tiền mua CCQ của quỹ mở VCBF, nên em tìm hiểu, thấy như họ giải thích thì trung bình mỗi năm tăng trưởng tầm 18%, mà thích bán, rút lúc nào cũng được, không như cổ phiếu. Nên em muốn mua. Do giao dịch với VCBF không thành công, nên em qua Dragon Capital mua gói VF1 định kỳ hàng năm. Em xác định mua 3-5 năm, coi như là tiền đầu tư rủi ro (mà nghe tư vấn nói lãi suất hơn ngân hàng, đọc bản cáo bạch thấy cũng hiểu lơ mơ được chút chút, nào là xu hướng chung của xã hội phát triển, và khi anh không hiểu rõ về chứng khoán thì hãy để các quỹ làm việc đó cho anh).
Tìm hiểu sâu hơn, và tìm câu trả lời cho các câu hỏi :"Có nên đầu tư chứng khoán không?", "Mua bán cổ phiếu như thế nào", tìm hiểu Akira Le, chungkhoanonline.com, dautucophieu.net...thì em thấy chứng khoán cũng không phải tệ, mà biết đâu mình có năng khiếu nữa
. Nên em lên SSI mở tài khoản.Lúc đầu thì có VTB, SKG, LIX, KDC sau đó bán đi khi đọc thêm thông tin trên mạng (LIX, KDC có lời)
Rồi mua VJC lời 35%, mua VNS lời 18%, MBB lời 5% sau đó chốt lời để mua VNM lúc 204, mua MWG lúc 133, GDT lúc 49, VPB lúc 64.
Đã bán hết còn giữ VNM 18x, MWG 11x, NT2_30.7, GDT46.x, VPB51.x
Hy vọng 1 tháng nữa hạ dần xuống giá vốn xuống cho VNM17x, MWG105, NT2_30.5, bán hết VPB thì em mua thêm POW hoặc VNS. Em sẽ tránh xa mấy con ngân hàng, vì không có chuyên môn
, để dành cơ hội cho người khác đầu tư.
Anh mà so sánh thêm nợ xấu với dự phòng rủi ro với cơ cấu nguồn thu của VPB so với mấy NH khác đang có cùng PE thì a sẽ điều chỉnh EPS và PE của VPB xuống ngay. Có khi phải giảm thêm một nửa
VHM lên sàn hôm nay các anh. Dự hôm nay sẽ xanh
Chắc chắn VHM sẽ trần hết biên độ ngày chào sàn.
Chắc chắn VHM sẽ trần hết biên độ ngày chào sàn.
