kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

[baopxa]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

@tammile: nếu giả sử bác mua hàng 20tons cafe, và có mong muốn nhận hàng vật chất thật, thủ tục rất đơn giản, bác chỉ cần làm đơn yêu cầu nhận hàng vật chất, gửi cho cty, công ty sẽ sắp và thông báo thời điểm giao hàng, địa điểm giao hàng cho bác.( ví dụ bác mua 20tons cafe ở thời điểm tháng 10, thì tới ngày giao dịch cuối cùng tháng 10, bác chỉ cần gửi đơn yêu cầu nhận hàng) thủ tục chỉ vậy thui ạ

Em có 2 thắc mắc, bác giải thích giúp:
1. VNX của bác tổ chức Sàn giao dịch hàng hóa, vậy loại hình của bác là Giao dịch phi chính thức OTC hay là Sàn giao dịch tập trung?
2. Nếu là Sàn giao dịch tập trung, bác có thể cho em biết quy trình và cách thức bác tổ chức Công ty thanh toán bù trừ không? (Clearing house or clearing corp.)
Cám ơn bác.

 

[buiminhnhut]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

gửi cho mình thông tin cụ thể nha bác [email protected]

 

[jack_nguyen]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

@baopxa:

Chứng khoán/ hàng hóa phái sinh là những hợp đồng tài chính, hay công cụ tài chính mà giá trị của nó được xác định dựa vào giá trị của một công cụ khác, thường gọi là công cụ cơ sở (the underlying).
Các loại chứng khoán/ hàng hóa phái sinh hoặc hợp đồng phái sinh thông dụng như:
Quyền mua cổ phần (rights)
Chứng quyền (warrants)
Hợp đồng kỳ hạn (forwards contract)
Hợp đồng tương lai (futures contract)
Hợp đồng hoán đổi (swaps)
Quyền chọn (options)
Các loại hợp đồng khác… (swaption: quyền tham gia hợp đồng swap vào hoặc trước một ngày xác định trong tương lai)
Cách thức giao dịch trên thị trường:
Công cụ phái sinh giao dịch trên thị trường OTC (OTC derivatives): là những hợp đồng được giao dịch trực tiếp giữa 2 bên, không thông qua sở giao dịch hay trung gian. Sản phẩm như là swaps, forward rate agreements và exotic options hầu như được giao dịch trên thị trường OTC.
Công cụ phái sinh giao dịch trên sở giao dịch (Exchange-traded derivatives ETD): là những sản phẩm phái sinh được giao dịch thông qua sở giao dịch các sản phẩm phái sinh hoặc các sở giao dịch khác. Sở giao dịch đóng vai trò như là một trung gian cho các giao dịch liên quan, và yêu cầu đóng một phần tiền ký quỹ ban đầu (initial margin) từ 2 bên để bảo đảm việc thực hiện hợp đồng.
Mục đích sử dụng các chứng khoán phái sinh: phòng ngừa rủi ro (hedging) do biến động của giá cả tài sản cơ sở trong tương lai. Đầu cơ (speculation): kiếm lợi nhuận dựa trên biến động giá của tài sản cơ sở trong tương lai. Kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage): nhằm tận dụng các cơ hội chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận.
(nguồn: www.webnganhang.com)

như vậy, VNX là sàn giao dịch tập trung.

 

[jack_nguyen]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

Hệ thống bù trừ đối tác trung tâm (CCP):
Trong mô hình thanh toán bù trừ có CCP, bên bán và bên mua không giữ vai trò đối tác trực tiếp, thay vào đó CCP trở thành đối tác trực tiếp của mọi bên mua và đồng thời là đối tác trực tiếp của mọi bên bán.
Theo đó, rủi ro không nhận được tiền đã chuyển từ bên bán sang cho CCP và rủi ro không nhận được chứng khoán cũng được chuyển từ bên mua sang cho CCP.
CCP đóng vai trò quan trọng trong những quy trình sau giao dịch hiện đại, đặc biệt hữu ích đối với thị trường phái sinh. Hầu hết các thị trường phái sinh đều cần đến vai trò của CCP để đảm bảo giảm thiểu rủi ro và hạn chế đổ vỡ lan truyền.

thân

 

[baopxa]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

Thứ nhất: VNX của bác không phải là Sàn giao dịch hàng hóa tập trung, bởi vì theo nguyên tắc, Sở giao dịch hàng hóa không được đứng ra giao dịch, trong khi đó VNX của bác vừa đá bóng vừa thổi còi. Nói đơn giản bác cho khách hàng mở vị thế để mua bán theo giá lên giá xuống của các hàng hóa như cà phê, dầu, thép,...thay vì giá vàng như các sàn vàng trước đây thôi.
Thứ hai: VNX của bác chả có cái Trung tâm thanh toán bù trừ gì hết cho nên VNX của bác càng ko phải Sàn giao dịch. Bởi vì về nguyên tắc TTTBT phải là dạng công ty cổ phần, có vốn góp bởi các Cty TTBT thành viên sàn.
Cuối cùng, Sở giao dịch hàng hóa của bác chẳng qua là cách dùng từ để lập lờ mọi người, để mọi người nghĩ nó cũng giống như Sở giao dịch CK, chứ thực ra theo em biết VN chúng ta hoàn toàn chưa có 1 Sàn giao dịch hàng hóa nào cả.

 

[jack_nguyen]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

@baopxa: bác nói VNX vừa đá bóng vừa thổi còi ? như vậy ý bác là VNX là tự doanh luôn ah? nếu bác nói như vậy, thì e chịu bác.
"Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam hiện nay là Sở Giao dịch đầu tiên và duy nhất được cấp phép theo nghị định 158 của CP và Thông tư 03 của Bộ Công thương."

trong đây là các văn bản pháp luật
http://vnx.com.vn/language/vi-VN/LegalDocuments/CommodityTradingLaw.aspx

thân

 

[baopxa]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

Em thấy hễ có ai thắc mắc thì bác quăng cái NĐ 158 ra, NĐ đó ký năm 2006, cùng lúc với sự ra đời của các Sàn vàng nên nói thật em hiểu khá rõ động cơ để có NĐ đó, em ko tiện nói ra đây bởi sẽ đụng chạm đến nhiều bên thứ 3. NĐ 158 quy định chung chung một số vấn đề cơ bản về Sở GD hàng hóa mà nói thiệt bất kỳ quyển sách giao khoa nào về Derivaties cũng có cả. Thứ hai bác nói VNX của bác ko tự doanh vậy các nhà đầu tư khi họ đặt lệnh mua bán thì họ thông qua ai, mua bán với ai (là em hỏi trong thực tế hiện nay ở sàn của bác) và cuối cùng, cái quan trọng nhất, lợi nhuận của cty bác là từ đâu (nếu của các sàn trên thế giới là tự giá seat), em dám chắc ở VNX của bác chưa có khái niệm này.
Tiếp theo, nếu VNX là Sở GD hàng hóa thực thụ đúng như tên gọi của nó thì họ ko cần tung đội ngũ sales ra như hiện nay.
Cuối cùng, em sẽ ko tiếp tục tranh luận với bác, ko phải là vì em ko thể tranh luận tiếp, mấy ngày nghỉ lễ của em đã hết. Em chỉ muốn cảnh báo các bác khác nên hết sức thận trọng với kênh đầu tư này, cả về tư cách sàn giao dịch lẫn khả năng quản trị rủi ro của mỗi người.

 

[scorp8x]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

Em thấy hễ có ai thắc mắc thì bác quăng cái NĐ 158 ra, NĐ đó ký năm 2006, cùng lúc với sự ra đời của các Sàn vàng nên nói thật em hiểu khá rõ động cơ để có NĐ đó, em ko tiện nói ra đây bởi sẽ đụng chạm đến nhiều bên thứ 3. NĐ 158 quy định chung chung một số vấn đề cơ bản về Sở GD hàng hóa mà nói thiệt bất kỳ quyển sách giao khoa nào về Derivaties cũng có cả. Thứ hai bác nói VNX của bác ko tự doanh vậy các nhà đầu tư khi họ đặt lệnh mua bán thì họ thông qua ai, mua bán với ai (là em hỏi trong thực tế hiện nay ở sàn của bác) và cuối cùng, cái quan trọng nhất, lợi nhuận của cty bác là từ đâu (nếu của các sàn trên thế giới là tự giá seat), em dám chắc ở VNX của bác chưa có khái niệm này.
Tiếp theo, nếu VNX là Sở GD hàng hóa thực thụ đúng như tên gọi của nó thì họ ko cần tung đội ngũ sales ra như hiện nay.
Cuối cùng, em sẽ ko tiếp tục tranh luận với bác, ko phải là vì em ko thể tranh luận tiếp, mấy ngày nghỉ lễ của em đã hết. Em chỉ muốn cảnh báo các bác khác nên hết sức thận trọng với kênh đầu tư này, cả về tư cách sàn giao dịch lẫn khả năng quản trị rủi ro của mỗi người.

Đồng ý với bác ở phương tây các sàn giao dịch hàng hoá có từ lâu đời rồi & luật pháp rất chặt chẽ. VN thì chắc còn khuya, ngay cả lĩnh vực ngoại thương cũng còn mãi chả chuyên nghiệp dc dù lúc nào cũng to còi chúng ta xuất khẩu hàng chục tỷ $

 

[jack_nguyen]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

như bác cũng biết, VNX ko có sales, tất cả các sales đều là các thành viên KD và thành viên môi giới.
bác thắc mắc là có phải đây là chui? vàng thì chui, nhưng cái này thì ko bác ạ, có quyết định hẳn hỏi bác ạ (http://www.quangngai.gov.vn/quangngai/tiengviet/sbn_321/2011/65356/)
"Tại VN hiện nay, Bộ Công thương đã chính thức cấp giấy phép thành lập Sở giao dịch hàng hóa VN- VNX." nguồn http://www.quangngai.gov.vn/quangngai/tiengviet/sbn_321/2011/65356/

tất cả những gì mà VNX đang xây dựng là mới, đang từng bước xây dựng

 

[jack_nguyen]

Re:kênh đầu tư : đầu tư hàng hóa phái sinh

ngoài ra , nếu như các bác cũng biết, ai làm trong ngành ngân hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực quản lý nguồn vốn, các bác sẽ biết thật ra cái này nó như thế nào thôi.

cái này cũng như chứng khoán thôi, cao cấp hơn chứng khoán 1 chút đó là chứng khoán phái sinh.

ở VN lúc trước, khách hàng nếu chơi ở sàn nước ngoài, thì có thể thông qua bank BIDV và 1 số bank khác.