hocap nói:
Bài này của bác sinh viên già rất bổ ích . Mình cũng rất thích đọc nghiên cứu nền kinh tế thống lĩnh toàn cầu là Mỹ để chỉ đọc và tham khảo thôi .... Nhưng mình chưa rõ động thái của TQ khi mua quá nhiều trái phiếu của Mỹ và đến nay TQ là chũ nợ số 1 của Mỹ để làm gì ..khi mà Mỹ độc quyền in độc quyền phá giá đồng USD để giảm nợ như thế ! Các bác rành phân tích gíúp mình với
Trước tiên phải thừa nhận thực tế, TQ đang lo sợ tiền Mỹ mất giá, trước hội nghị G20, nhiều nước trong đó có TQ đưa ra 1 lựa chọn cho loại tiền dự trữ mới. Ở hội nghị này, mọi chuyện chỉ mới là ý tưởng, nhưng nó phản ánh quan điểm lo ngại của các nước về đồng tiền Mỹ.
Bên cạnh đó, đầu năm nay những khoản mua trái phiếu của TQ toàn đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn. Điều đó cũng đáng để suy nghĩ.
Ngày nay Mỹ là siêu cường, bành trướng khắp mọi nơi, họ đang tiêu sài quá khả năng và bị bội chi trầm trọng.
Với kỳ khủng hoảng này, việc bơm cả ngàn tỷ đô la ra thị trường, chắc chắn sẽ làm ảnh hưởng lên giá trị đồng Mỹ kim. Cơ quan nghiên cứu độc lập của quốc hội đã dự báo Mỹ sẽ bội chi thêm 10 ngàn tỷ trong 10 năm tới. và số nợ từ 45% GDP sẽ tăng lên 82% vào năm 2019. Đó là dự báo nếu Mỹ không có những điều chỉnh đột phá để soay chuyển tình hình.
Vì sao TQ biết những nguy cơ như vậy nhưng không chỉ TQ, nhiều nước vẫn chọn Mỹ kim làm đồng tiền dự trữ?
ta quay trở lại lịch sử, khi Nixon thả nổi đồng Mỹ, không neo vào giá vàng thì giá trị tiền Mỹ được quyết định bởi cung cầu của thị trường. Ví dụ chúng ta cần mua hàng Mỹ, hoặc đầu tư vào Mỹ, chúng ta phải mua tiền đô, như vậy giá đô sẽ tăng do cầu nhiều.
Thị trường Mỹ là thị trường tiêu thụ lớn nhất, 1 năm họ mua bán hơn 10 ngàn tỷ đô. Do đó mặt dù chê trách mỹ thế nào thì các nước đều lo sợ Mỹ sỗ mũi, họ sẽ mất nguồn ngoại tệ lập tức.
Chúng ta quay trở lại câu hỏi vì sao TQ dự trữ tiền Mỹ nhiều nhất?
Khi xuất siêu vào thị trường Mỹ, TQ thu ngoại tệ trở về. Như các nước khác, chẳng hạn Canada, họ dùng số tiền đó 1 phần dự trữ, 1 phần tiêu dùng vào các lĩnh vực trong Xh, đầu tư vào thị trường nội địa nhằm tạo tối đa nguồn lợi nhuận từ nó.
Tuy nhiên TQ có đặc thù riêng, và cả cách quản lý vĩ mô riêng, (Vn cũng tương tự). Thay vì phục vụ cộng đồng, họ có cách làm khác từ ngoại tệ dự trữ đó là đầu tư ngược trở lại Mỹ. Mỹ là thị trường lớn với tính thanh khỏan cao, 1 dòng tiền đổ vào dù lớn thế nào vẫn không làm nó chóng váng. Người ta đầu tư vào, hay rút ra lập tức vẫn có đủ tiền mặt cho họ.
Có nhiều cách thức đầu tư vào Mỹ, lập cơ sở sx, cách này khó khăn nhiều. Thứ 2 là kinh doanh chứng khoán, cái này rủi ro khá cao. Thứ 3 là mua trái phiếu chính phủ, TQ chọn cách này vĩ an toàn, theo lý thuyết thì không rủi ro bao nhiêu.
Lý thuyết thì không rủi ro, nhưng với thực tế nếu tiền Mỹ mất giá, TQ sẽ trắng tay.
Do đó mới có ý định tìm 1 đồng tiền khác để dự trữ, nhưng vì sao chưa làm được? Một đồng tiền mạnh thứ nhất nó phải được đảm bảo bởi 1 nền kinh tế mạnh. Đủ sức chịu đựng những cơn khủng hỏang nhỏ từ khu vực. cái này Anh, Đức, TQ vẫn chưa đủ tầm. Nhưng liên minh châu âu với ECB thì có khả năng đó
Thứ 2 là phải có 1 cơ quan quản lý độc lập để điều hành đồng tiền đó, cái này thì ECB lại không đủ điều kiện, do họ được quản lý bởi các thành viên đại diện là mỗi quốc gia, mọi nghị quyết đều cần sự đồng thuận từ các nước đó, đâm ra tính linh hoạt không cao, do mỗi nước có 1 mục tiêu và suy nghĩ riêng.
Vì vậy đến nay đô la vẫn là tiền dự trữ quan trọng nhất.
TQ đang có 1 nghịch lý là tận dụng lao động giá rẻ để thu ngoại tệ, rồi sau đó lại đầu tư ngược trở lại Mỹ. Dùng tư cách chủ nợ để gây sức ép với Mỹ. Có thể đoán đó là chiến lược chính trị của TQ. Bởi nếu không có gì ràng buộc, không ai điều khiển hay chi phối nổi Mỹ.
Trong ngắn hạn chắc chắn Mỹ vẫn giữ địa vị chi phối kinh tế như ngày nay, nhưng câu hỏi liệu 20 năm tới, khi số nợ Mỹ tăng lên không ngừng, Mỹ làm gì để trả nợ? Chắc chắn mọi người sẽ không lạc quan tin vào Mỹ.
